Table of Contents

     

    Paneuropski osobni mirovinski proizvod (PEPP) predstavlja inovativan pokušaj Europske unije da odgovori na izazove demografskog starenja, niskih stopa štednje i potrebe za financiranjem gospodarskih tranzicija, poput digitalne i zelene. Unatoč visokim štednim potencijalima građana EU-a, velik dio tih sredstava drži se na depozitima s niskim prinosima, što ne koristi ni štedišama ni gospodarstvu.

    EIOPA-in dokument naglašava potrebu za jednostavnim i dugoročnim štednim proizvodom prilagođenim umirovljeničkim potrebama građana. Iako PEPP ima značajan potencijal, dosadašnje usvajanje bilo je ograničeno.

    Potreba za PEPP-om

    Demografski trendovi u EU pokazuju ubrzano starenje populacije i smanjenje broja radno sposobnih građana. Stopa ovisnosti starijih osoba, koja trenutno iznosi 33%, očekuje se da će dosegnuti 50% do 2050. godine. Uz to, prosječna mirovina iz državnih izvora smanjit će se s 46,2% prosječnih prihoda u 2019. na 37,5% do 2070. godine.

    Dodatni problem je fragmentiranost tržišta osobnih mirovinskih proizvoda. Većina građana EU oslanja se isključivo na državne mirovine, dok samo 20% sudjeluje u strukovnim mirovinskim fondovima, a 18% posjeduje osobne mirovinske proizvode.

    PEPP je zamišljen kao odgovor na te izazove, nudeći standardiziran, troškovno učinkovit i prenosiv mirovinski proizvod koji omogućuje veću financijsku sigurnost u starosti.

    Ključni izazovi PEPP-a

    Unatoč dobrim namjerama, PEPP se suočava s nizom izazova, podijeljenih na ponudu, potražnju i regulatorne prepreke.

    Izazovi na strani ponude:

    1. Troškovna ograničenja: Gornja granica troškova od 1% godišnje za osnovnu opciju ulaganja otežava pružateljima postizanje održivosti, posebno u početnim fazama.
    2. Administrativni teret: Obveza vođenja podračuna za različite države članice povećava složenost upravljanja proizvodom.
    3. Ograničeno tržište: PEPP se često percipira kao proizvod namijenjen samo mobilnim radnicima, čime se smanjuje interes pružatelja.

    Izazovi na strani potražnje:

    1. Niska svijest: Prema istraživanju iz 2024., 76% građana EU nikada nije čulo za PEPP.
    2. Poteškoće s prihvatom: Kompleksnost proizvoda i nedostatak povjerenja u mirovinske proizvode ograničavaju interes potrošača.

    Regulatorni izazovi:

    • Različiti porezni režimi unutar EU smanjuju atraktivnost PEPP-a u usporedbi s nacionalnim mirovinskim proizvodima.
    • Kašnjenja u implementaciji nacionalnih odredbi onemogućila su pravovremeno uvođenje PEPP-a na tržište u nekim državama.

    Moguća unapređenja PEPP-a

    EIOPA predlaže niz mjera za povećanje atraktivnosti i učinkovitosti PEPP-a.

    Mjere na strani ponude:

    1. Kombiniranje drugog i trećeg mirovinskog stupa unutar PEPP-a, omogućujući porezno povlaštene doprinose poslodavaca uz osobne doprinose.
    2. Smanjenje administrativnog opterećenja omogućavanjem dobrovoljnog vođenja podračuna za različite države.
    3. Uvođenje nacionalnih verzija PEPP-a, označenih kao “PEPP-label”, prilagođenih specifičnostima svake zemlje.

    Mjere na strani potražnje:

    1. Uvođenje automatskog upisa u PEPP za sve građane pri ulasku na tržište rada.
    2. Razvijanje alata za praćenje mirovinskih prava kako bi se povećala transparentnost i svijest o mirovinskoj štednji.

    Regulatorne mjere:

    • Jednako porezno tretiranje PEPP-a i nacionalnih mirovinskih proizvoda kako bi se uklonile nejednakosti.

     

    Ulaganje u Paneuropski osobni mirovinski proizvod (PEPP) predstavlja važan korak za osiguravanje financijske sigurnosti u mirovini. Međutim, odluka da se započne s ulaganjem u PEPP zahtijeva pažljivo razmatranje osobnih potreba, ciljeva i šireg konteksta štednje. Pitanja koja prolaze glavom vrlo često znaju čovjeka “poklopiti ” i konačnici ga okrenuti prema liniji manjeg otpora.

    No, koja su bitna temeljna koja bi si morao postaviti svatko tko uopće i razmišlja o mirovini?

    1. Potreba za dugoročnom financijskom sigurnošću

    Ukoliko često razmišljate o budućnosti, svjesni ste činjenice da se oslanjanje isključivo na državnu mirovinu može pokazati neodrživim. Glavna pitanja koja si morate postaviti:

    • “Hoće li moja državna mirovina biti dovoljna za pokrivanje osnovnih troškova?”
    • “Kako mogu osigurati kvalitetan život u mirovini?”

     

    S obzirom na projicirani pad državnih mirovina u EU, PEPP postaje privlačno rješenje za popunjavanje “mirovinskog jaza.” Motivira činjenica da PEPP nudi opciju konzervativnog ulaganja s ciljem očuvanja kapitala, što smanjuje rizik od gubitaka.

    2. Prenosivost i fleksibilnost

    Mnogi od vas koji ste zaposleni vjerojatno planirate promjene u karijeri ili lokaciji. PEPP je atraktivan za one koji razmišljaju o mogućnosti selidbe unutar EU, jer omogućuje nastavak štednje bez obzira na državu prebivališta. U takvom slučaju morate si postaviti pitanja:

    • “Što će se dogoditi s mojim mirovinskim fondom ako se preselim u drugu zemlju?”
    • “Postoji li rješenje koje je prilagodljivo mom mobilnom načinu života?”

     

    Za takve korisnike PEPP je praktično i sigurno rješenje koje uklanja birokratske prepreke povezane s prijenosom mirovinske štednje.

    3. Sigurnost i transparentnost

    Isto tako motivira i činjenica da PEPP pruža jasnoću i sigurnost kroz strogo regulirane uvjete:

    • Troškovi osnovne opcije ulaganja ograničeni su na 1% godišnje.
    • Pružatelji PEPP-a obvezni su osigurati transparentne informacije o strategijama ulaganja, troškovima i očekivanim prinosima.

     

    Razmišljanja poput “Hoću li moći jasno razumjeti kako se ulaže moj novac?” igraju ključnu ulogu u odluci. PEPP-ova jednostavnost čini ga privlačnim, posebno za korisnike koji nemaju iskustva s financijskim proizvodima.

    4. Motivacija kroz porezne olakšice

    U državama članicama koje omogućuju porezne olakšice za PEPP, potrebno je i razmišljati o potencijalnim uštedama:

    • “Mogu li smanjiti svoje porezno opterećenje dok ulažem u mirovinsku štednju?”
    • “Hoće li ulaganje u PEPP dugoročno donijeti bolje povrate?”

     

    Porezne olakšice motiviraju korisnike da iskoriste prednosti dugoročne štednje.

    5. Briga za obitelj i nasljedstvo

    Za mnoge od vas ova odluka o ulaganju nije samo osobna, već uključuje i razmišljanje o financijskoj sigurnosti obitelji. Zato je vrlo bitno postavit si pitanja poput:

    • “Što će se dogoditi s mojim ušteđevinama ako ih ne iskoristim do kraja života?”
    • “Mogu li svojoj obitelji ostaviti nasljedstvo kroz PEPP?”

     

    PEPP nudi mogućnosti nasljeđivanja sredstava, što dodatno povećava njegovu privlačnost među obiteljima.

    6. Psihološki aspekt: Preuzimanje kontrole

    Veliki motivirajući faktor je osjećaj kontrole nad vlastitom financijskom budućnošću. Umjesto da se isključivo oslanjate na državne programe ili poslodavce, PEPP omogućava aktivnu ulogu u planiranju mirovine. Zato si svakako postavite pitanja:

    • “Kako mogu biti siguran da ću imati dovoljno sredstava za svoje potrebe?”
    • “Mogu li svojim odlukama povećati financijsku stabilnost u budućnosti?”

     

    PEPP se uklapa u filozofiju financijske samostalnosti i odgovornosti.

     

    Izdvojite si vrijeme da promislite o ovom pitanjima. Pronađite odgovore u sebi i povucite poteze tek kad ste mirni s odlukom.

    Kako krenuti?

    Ukoliko ste se odlučili za ovaj oblik štednje do mirovine ovo su vam koraci koji vas dovode do toga:

    1. Početak ulaganja u PEPP

    1.1. Odabir pružatelja PEPP-a

    • Prvi korak je odabir ovlaštenog pružatelja PEPP-a. Ovi pružatelji mogu biti osiguravajuća društva, banke, investicijska društva ili strukovni mirovinski fondovi.
    • Europsko nadzorno tijelo za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje (EIOPA) vodi centralizirani registar svih PEPP proizvoda dostupnih u EU. Registar je dostupan na njihovoj web stranici (pepp.eiopa.europa.eu).
    • Pružatelji PEPP-a dužni su klijentima dati dokument s ključnim informacijama (KID), koji uključuje sve potrebne informacije o troškovima, strategijama ulaganja, rizicima i očekivanim prinosima.

    1.2. Registracija i otvaranje PEPP računa

    • Nakon odabira pružatelja, korisnik mora otvoriti PEPP račun. Proces registracije obično uključuje:
      • Provjeru identiteta (npr. putem osobne iskaznice ili putovnice),
      • Dostavljanje dokaza o prebivalištu,
      • Unos osnovnih financijskih informacija kako bi pružatelj mogao procijeniti prikladnost proizvoda.
    • Neki pružatelji omogućuju registraciju online, dok drugi zahtijevaju osobni posjet poslovnici.

    1.3. Odabir investicijske opcije

    • Korisnik može birati između do šest različitih investicijskih opcija. Najpopularnija je osnovna opcija (“Basic PEPP”), koja nudi niske troškove (maksimalno 1% akumuliranog kapitala godišnje) i konzervativnu strategiju ulaganja.
    • Ostale opcije mogu uključivati ulaganja s većim rizikom i potencijalno višim prinosima, poput dionica, nekretnina ili ESG fondova.

    1.4. Uplata sredstava

    • Nakon otvaranja računa i odabira investicijske opcije, korisnik uplaćuje sredstva. Uplate se mogu izvršiti putem:
      • Bankovnog prijenosa,
      • Kreditne kartice,
      • Trajnog naloga za redovite uplate.
    • Minimalni iznos za uplatu varira ovisno o pružatelju.

    2. Upravljanje PEPP računom

    2.1. Praćenje performansi

    • Korisnici mogu putem online portala pružatelja pratiti performanse svoje štednje. Informacije uključuju:
      • Ukupni iznos akumulirane štednje,
      • Povrat ulaganja,
      • Troškove i naknade,
      • Izvještaje o investicijskoj strategiji.

    2.2. Promjena pružatelja

    • Ako korisnik promijeni prebivalište u drugu državu članicu EU, može nastaviti štednju kod istog pružatelja ili se odlučiti za promjenu pružatelja. U tom slučaju:
      • Novi pružatelj PEPP-a preuzima sredstva s postojećeg računa.
      • Promjena pružatelja ne smije uzrokovati dodatne troškove, osim administrativnih troškova do najviše 1% ukupnog kapitala.

    2.3. Promjena investicijske opcije

    • Korisnici mogu mijenjati investicijsku opciju jednom godišnje bez dodatnih troškova.

    3. Povlačenje sredstava iz PEPP-a

    3.1. Uvjeti za povlačenje

    • Povlačenje sredstava obično je moguće nakon navršene dobi za umirovljenje (npr. 65 godina) ili u izvanrednim situacijama, poput trajne invalidnosti ili teške bolesti.
    • Kod ranog povlačenja mogu se primijeniti dodatni porezi ili naknade, ovisno o uvjetima pružatelja i nacionalnom zakonodavstvu.

    3.2. Načini povlačenja sredstava Pružatelji nude fleksibilne opcije isplate:

    • Jednokratna isplata: Korisnik prima cijeli iznos akumulirane štednje odjednom.
    • Privremena renta: Redovite isplate tijekom određenog razdoblja (npr. 10 godina).
    • Doživotna renta: Korisnik prima redovite isplate do kraja života.
    • Kombinirane opcije: Korisnik može odabrati djelomičnu jednokratnu isplatu uz preostali iznos kao rentu.

    3.3. Porezni tretman pri isplati

    • Porezni tretman isplata ovisi o državi prebivališta korisnika u trenutku povlačenja. U nekim državama članicama mogu se primjenjivati porezne olakšice na dohodak iz PEPP-a.

    4. Prednosti i izazovi PEPP-a za građane Hrvatske

    Prednosti:

    • Prenosivost unutar EU omogućuje mobilnim radnicima da zadrže kontinuitet štednje.
    • Niske naknade i transparentnost čine PEPP troškovno učinkovitom opcijom.
    • Raznolikost investicijskih opcija omogućuje prilagodbu različitim preferencijama i financijskim ciljevima.

    Izazovi:

    • Nedostatak poreznih olakšica u Hrvatskoj čini PEPP manje atraktivnim u usporedbi s trećim mirovinskim stupom.
    • Ograničen broj pružatelja u Hrvatskoj smanjuje mogućnost izbora.

    I za kraj, ne pretjerano zanimljivo ( mnogima), ali opet bitno što kaže slovo hrvatskog zakona:

    • Hrvatskoj narodnoj banci i Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga dodjeljuju se ovlasti potrebne za izvršavanje svojih zadaća na temelju Uredbe (EU) 2019/1238 u odnosu na pružatelje PEPP-a kako je propisano Uredbom (EU) 2019/1238, što uključuje registraciju PEPP-a, nadzor nad radom pružatelja PEPP-a i distributera PEPP-a, nadzor PEPP proizvoda i upravljanja PEPP proizvodom od strane pružatelja PEPP-a i distributera PEPP-a te ovlast podnošenja optužnih prijedloga za prekršaje koji su propisani za kršenje odredbi Uredbe (EU) 2019/1238
    • subjekti koji imaju namjeru pružati PEPP-ove, moraju pri svojim nadležnim tijelima podnijeti zahtjev za registraciju PEPP-a koja se odobrava na temelju jedinstvenog skupa pravila
    • osigurava se prekogranično pružanje usluga od strane pružatelja PEPP-a i distributera PEPP-a
    • štedišama PEPP-a se osigurava prenosivost PEPP-a pri čemu štediše PEPP-a pri promjeni boravišta u drugu državu članicu mogu nastaviti uplaćivati sredstva na svoj postojeći račun PEPP-a
    • obvezuje se pružatelje PEPP-a i distributere PEPP-a na informiranje štediše PEPP-a o karakteristikama samih proizvoda obvezivanjem na uručivanje brošure s ključnim informacijama o PEPP-u (engl. KID) prije sklapanja ugovora o PEPP-u te na  informiranje  potencijalnih štediša PEPP-a o svim rizicima, troškovima i mogućim dobitcima i gubitcima PEPP-a
    • utvrđuje se odgovornost pružatelja PEPP-a da u dokumentu s ključnim informacijama o PEPP-u štedišama PEPP-a pruži jasne i točne informacije koje su usklađene s odredbama Uredbe (EU) 2019/1238
    • obvezuje se pružatelje PEPP-a na informiranje štediše PEPP-a i/ili korisnika PEPP-a tijekom cijele faze prikupljanja sredstava kao i tijekom faze prije umirovljenja te tijekom faze isplate
    • osigurava se zaštita ulagatelja kroz imenovanje depozitara za pohranu imovine u vezi s poslovima pružanja PEPP-a u skladu s odgovarajućim odredbama Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (preinačena) (Tekst značajan za EGP) (SL L 302, 17.11.2009.)
    • štedišama PEPP-a osigurava se usluga promjene pružatelja PEPP-a s poslovnim nastanom u istoj ili drugoj državi članici
    • osigurana je prekršajna odgovornost za kršenje zahtjeva iz Uredbe (EU) 2019/1238.

    I sad, naravno kao i uvijek ostaje pitanje što napraviti.

    Ovo što pišem prije svega su samo činjenice, a ne moj osobni stav. Svatko mora za sebe dobro razmisliti, a ukoliko nešto nije jasno slobodno može pitati i gledat ću da sve objasnim.

     

    Koje su mi opcije?

    Ulaganje u RH dobrovoljne mirovinske fondove (DMF) i Paneuropski osobni mirovinski proizvod (PEPP) može prije svega biti strateški pristup za osiguranje financijske stabilnosti u mirovini. Jedno ne isključuje drugo pa zato možete pristupiti kombiniranom ulaganju u oba proizvoda.

    1. Državna poticajna sredstva za DMF: Republika Hrvatska potiče štednju u DMF-u dodjelom 15% godišnje uplate, do maksimalnog iznosa od 663,61 eura, što rezultira maksimalnim poticajem od 99,54 eura godišnje.

    2. Porezne olakšice za poslodavce pri uplatama u PEPP: Poslodavci mogu uplaćivati do 67 eura mjesečno (804 eura godišnje) u PEPP za svoje zaposlenike, a ti iznosi ne smatraju se plaćom, što rezultira poreznim olakšicama.

    3. Kombinirano ulaganje u DMF i PEPP: Kombiniranjem ulaganja u DMF i PEPP možete iskoristiti prednosti oba proizvoda. Ulaganjem 660 eura godišnje u DMF ostvarujete maksimalni državni poticaj od 99 eura. Istodobno, poslodavčeve uplate od 67 eura mjesečno u PEPP donose dodatnu mirovinsku štednju uz porezne olakšice.

    4. Dugoročna isplativost: Ako imate više od 20 godina do 55. godine, dugoročno ulaganje u oba proizvoda može biti isplativo. Državni poticaji za DMF povećavaju ukupni prinos, dok PEPP pruža dodatnu fleksibilnost i prenosivost unutar EU-a. Međutim, važno je pratiti moguće promjene u državnim poticajima i poreznim olakšicama te prilagoditi strategiju ulaganja u skladu s tim.

     

     

    Štednja i ulaganje nisu samo odluke za danas – to su koraci prema sigurnoj i ispunjenoj budućnosti. Kroz pažljivo planiranje, mudre izbore i iskorištavanje dostupnih mogućnosti poput PEPP-a i DMF-a, stvarate temelje za financijsku stabilnost i ostvarenje svojih životnih ciljeva.

    Ako vam se svidjela ova analiza i želite nastaviti otkrivati pametne strategije za štednju i ulaganje, pratite me i dalje! Svijet financija pun je prilika – zajedno možemo otkriti najbolje načine kako ih iskoristiti.

    🔔 Budite uvijek korak ispred!