Što više razmišljam o tome kako vam predstaviti tehničku analizu, to sam sigurniji da je to smjer kojim se isplati krenuti. Ali, tu dolazimo do ključa – tehnička analiza sama po sebi nije problem. Problem leži u percepciji tržišta, koja vas, ako niste pažljivi, može lako odvesti u krivom smjeru.
Na svakom kutku svijeta deseci tisuća investitora tragaju za svojim “edgeom” – onom prijeko potrebnom prednošću koja će ih uvesti u profitabilnost. Međutim, tu dolazi prvi izazov: mnogi uspiju postati profitabilni, ali samo privremeno. Pravi test dolazi kasnije – kako ostati kontinuirano profitabilan? E, tu pada većina. Nevjerojatno malen broj ljudi uspijeva savladati tu prepreku.
I danas se sjećam koliko je težak bio moj proces. Trajao je godinama. Usponi, padovi i, iskreno, povremena stanja blizu granice depresije. Kad crnilo zavlada, pitaš se ima li sve to smisla – pogotovo jer shvatiš da mnoge metode jednostavno ne funkcioniraju. A probao si ih gotovo sve.
Pročitao sam desetke knjiga o tehničkoj analizi, ali ih nisam samo čitao – doslovno sam ih “gutao”. Svaku ideju sam detaljno razmatrao, isprobavao različite pristupe i uvijek nailazio na isto pitanje koje me mučilo: zašto gotovo svi indikatori proizlaze iz cijene?
Shvatite ovo: cijena je prva. Indikatori dolaze tek nakon nje. Drugim riječima, cijena diktira igru, a indikatori su samo tragovi povijesti koje je cijena ostavila za sobom.
Ta spoznaja bila je prekretnica za mene. Shvatio sam da trebam promatrati cijenu – njezine pokrete, obrasce, ritam. Indikatori? Oni su samo alat za kontekst, ništa više. Znam, možda zvuči trivijalno, ali u mom umu sve se tada posložilo.
Tehnička analiza nije samo ocrtavanje linija ili brojanje svijeća na grafikonu. Riječ je o razumijevanju tržišta, o disciplini, o posvećenosti. Jednom kada to shvatite, otvaraju vam se vrata koja vode prema nečemu većem – ne samo profitabilnosti, već i pravom razumijevanju tržišta.
Pogledajte kao primjer kako se računaju neki od najpoznatijih indikatora i koriste ih vjerojatno stotine tisuća investitora:
RSI(14), stavio sam 14 dana jer to najćešće tako koriste.
Znači prati ( računa) se kretanje cijene 14 dana u nizu i kalkulira se nastala razlika svaki dan u odnosu na prethodni dan. Kad je razlika u plusu, bilježi se kao dobit, a kad je u minusu bilježi se kao gubitak. Nakon 14 dana sve se zbroji i računa se prosječni dobitak i prosječni gubitak. To bi izgledalo ovako:
Prosječni dobitak=23/14=1.64
Prosječni gubitak=8/14=0.57
I nakon toga se prvo računa relativna snaga (Relative strenght) RS=1.64/0.57=2.88
I sad možemo dobiti Relative strenght index, RSI=100-(100/1+RS)= 100-(100/3.88)=100-25.77=74.23
Ali, ono najbitnije je to da sve dok nema cijene ne možemo niti dobiti konačni izračun. Znači, indikator zaostaje za cijenom. Ukoliko nešto zaostaje za cijenom zašto da ga onda i promatramo?
I sad bi tako mogli stvarno jako puno. Neki od njih imaju i kompleksniju matematiku, ali s time vas stvarno nema smisla zamarati.
Ali, kad sam već kod tehničkih indikatora red je da onda barem objasnim jedan koji možda i ima neku veću korist obzirom da ne zaostaje za cijenom.
Chaikin Oscillator
Indikator temeljen na je volumenu koji analizira dinamiku kretanja novca i “može# biti od pomoći u identificiranju promjena u momentumu akumulacije i distribucije. Temelji se na liniji Akumulacije/Distribucije i eksponencijalnim pomičnim prosjecima (EMA).
Uuuu-la-la-la. Sad kad vidim što sam napisao onda bolje i da nisam jer u ovom trenutku svi oni koji su i čitali do sad vjerojatno otvaraju neki novi tab.
No, volim da se zna o čemu se priča pa ne želim preskakati temelje. Stoga, tko voli ( da vas dvoje koji ste ostali) neka nastavi sa čitanjem.
Kako radi Chaikin Oscillator?
Chaikin Oscillator analizira razliku između kratkoročnog i dugoročnog momenta akumulacije i distribucije tj. služi nam kao signal promjene na strani kupnje i prodaje.
- Pozitivne vrijednosti: Indikator pokazuje da se akumulacija povećava (kupci prevladavaju).
- Negativne vrijednosti: Indikator pokazuje da se distribucija povećava (prodavači prevladavaju).
Ovako rečeno izgleda u potpunosti jednostavno, ali nažalost u ovom svijetu je malo toga baš toliko jednostavno. No, radim na tome da vam pojednostavim.
Kako analizirati Chaikin Oscillator?
- Prijelaz iznad i ispod nule:
- Kada oscilator prijeđe iz negativnog u pozitivno područje, to može signalizirati početak UP trenda.
- Kada oscilator prijeđe iz pozitivnog u negativno područje, to može signalizirati početak DOWN trenda.
- Divergencije:
Ako cijena i Chaikin Oscillator pokazuju različite trendove:- Pozitivna divergencija: Kada cijena pada, ali oscilator raste – mogući signal preokreta prema gore.
- Negativna divergencija: Kada cijena raste, ali oscilator pada – mogući signal preokreta prema dolje.
- Analiza volumena:
Visoke vrijednosti oscilatora tijekom rasta cijena potvrđuju snagu trenda. S druge strane, ako oscilator pada dok cijena raste, to može signalizirati slabost trenda.
Eto, koliko god da se trudim javi se nešto novo što traži dodatno objašnjenje.
Divergencija. Što je to? Krajnje pojednostavljeno. To vam je kad se neke dvije stavke koje promatrate krećuu suprotnim smjerovima. Koja od njih je u pravu, ostaje za vidjeti. No, sad znate što je divergencija i to je bitno za dalje.
U redu. Dosta slova i brojki pa da stavim neki konkretni primjer.
Divergencija. Indeks pada, cijena raste. Indeks je i prešao iz pozitivnog u negativno ( plava linija), ali svejedno nismo ništa pametniji.
Da ipak krenemo prema konkretnijim stvarima?
Trgujemo ono što vidimo. Na prvi pogled, to zvuči jednostavno, možda čak i banalno, ali iza te naizgled obične rečenice krije se ključ uspjeha na tržištu – i zamka koja mnoge uhvati nespremne.
Zamislite ovo: otvarate grafikon. Postavljate svoje parametre, birate razdoblje za analizu – dan, tjedan, mjesec ili čak tri. Što više podataka imate pred sobom, to je odluka teža. Različita razdoblja otkrivaju potpuno različite priče. Mjesečni graf može sugerirati stabilnost, dok tjedni pokazuje kaos. Pa što je točno “istina”?
Problem nastaje kad počnemo “vidjeti” obrasce tamo gdje ih zapravo nema. Um je željan reda u kaosu, pa često stvara smisao iz nasumičnih podataka. Ono što izgleda kao savršen signal možda postoji samo – u vašoj glavi.
Kako izbjeći tu zamku? Ostajemo pri početnom principu: trgujemo ono što stvarno vidimo, a ne ono što želimo vidjeti. Tržište ne mari za naša očekivanja.
Zamislite da vidite samo jednu svijeću i njezin volumen ( dolje):
Što bi sad trgovali? Kupili? Prodali?
Evo vam sad ista ta priča, ali u širem kontekstu ( naša svijeća je onda zadnja):
Neki bi u ovakvoj situaciji lakše donjeli odluku. No, da li bi to bila dobra odluka?
Što kažete kad vidite kako izgleda situacija nakon “naše ” svijeće” ?
Označio sam žutom “našu” svijeću. Da li vam je glavom prošlo WTF? Ili ste bili ponosni na sebe kako ste dobro odabrali što napraviti?
I sad da još pogledate kako nema ništa na “lijevoj” strani grafa za što bi se mogli “uhvatiti” sa tehničkom analizom. Lijevo je samo jedan veliki prazni prostor. Nema otpora, nema podrške, nema mjesta za trend linije i razno-razne kombinacije. Jedno veliko ništa.
I polako dolazim do onog što je i bit ove objave. Mogu ja pisati o svim indikatorima, kako oni rade, na koji način ih upotrebljavati, na što pripaziti i još puno stvari koje bi čak bile i zanimljive, a na drugoj strani moje objave bi bile više čitane, više ljudi bi me pratilo i bila bi to prava mala bajka.
Ali, ( red je da sam sebe zaj…) vi od toga u konačnici ne bi imali ništa pretjerano korisno što bi vas sigurnije vodilo kroz tržište i dovelo u situaciju da zaradite.
Ukoliko ste već krenuli u smjeru tehničke analize onda je jedan jedini smjer kojim morate ići ( moj osobni stav) je smjer cijene. Popularni termin je PRICE ACTION.
No, to je već priča za naredne objave.
Dosta sam vas gnjavio i red je da idete dalje. Idem i ja, obzirom da je 23:45.
Do čitanja…