Tehnička analiza je sastavni dio ulaganja. Neki investitori koriste tehničku analizu kao glavnu smjernicu za određivanje vremena ulaska i izlaska iz tržišnih pozicija, dok drugi koriste tehničke signale kao sekundarni, poticajni mehanizam. Ljudi uglavnom teže kompleksnosti pa vrlo često od šume ne vide drvo, a isto tako uporno pokušavaju preslikati prošle obrasce na trenutni razvoj događaja gledajući ih kao nešto što će se dogoditi u velikom broju slučajeva. Ponekad toliko “uđu” u priču da ideoliziraju upotrebu nekih obrazaca ili metoda (kao što su Gann, ABCD, Fibonacci ili što već) i smatraju ih upisanim u kamen.
Istina, mnogo puta se stvari ispunjavaju same od sebe jer kad svi rade i gledaju isto, onda se i cijena ponaša na “uhodani” način, i mnogi čak vjeruju da je stalno tako. No, bit je u tome da unatoč tome što je zadnjih desetak godina retail osjetno pojačao svoj utjecaj na tržište, na njemu i dalje dominiraju veliki igrači, mirovinski fondovi, privatni fondovi itd. Oni su ti koji rade one prave pametne akumulacije i distribucije i isto tako oni koji spretno održavaju cijenu tijekom njezinog pomaka dok se dovoljno neiskusnih ne uvuče u priču.
Tehnička analiza dobrim dijelom se smatra i nekom vrstom umjetnosti jer je toliko individualna (na istu stvar 100 ljudi može gledati drugačije i baš zbog toga nemojte nasjedati na plaćene webinare i učionice koje će vas naučiti baš “pravoj metodi. Analizu morati savladati sami) i to otvara prostor za one koji znaju pametno čitati tragove novca i još pametnije upravljati rizikom i svojim pozicijama. Oni koji prodaju svoje usluge kao znalaca tehničke analize to u pravilu i nisu. Dovoljno je da ih tražite 20 primjera od ulaza u poziciju, stop lossa i izlaza iz pozicije u real time. Bez onih fantazija kao što su čekanje da se priča odvrti 2-3 ili više tjedana/mjeseci unutar čega se može svašta dogoditi pa čak i to što se oni nacrtali.
Onaj koji zna, zarađuje. Onaj koji ne zna, podučava. Onaj koji ne zna i podučava gotovo pa nikad ne odrađuje trgovine u real time i ne definira poziciju na nedvosmisleno jasan način već kroz hrpu crta i indikatora stvara opširnu priču koja vas ostavlja u nedoumici. Ono što ne možete ponoviti uglavnom je samo posljedica slučajnosti.
Jedna od ključnih stvari koje je važno razumjeti jest da u procesu tehničke analize, investitori često nailaze na razne psihološke prepreke i pristranosti koje mogu značajno utjecati na njihove investicijske odluke. Potvrđivačka pristranost je jedna od najčešćih, gdje investitori traže i favoriziraju informacije koje podržavaju njihove prethodne odluke ili uvjerenja, ignorirajući pri tom informacije koje bi mogle ukazati na potrebu za promjenom pristupa.
Također, iluzija kontrole može dovesti investitore do uvjerenja da mogu utjecati ili kontrolirati tržišne ishode više nego što je to zaista moguće, što često rezultira preuzimanjem prevelikog rizika. Sidrenje, gdje investitori daju preveliku važnost početnim informacijama te efekt gubitka, gdje se izbjegava realizacija gubitaka u nadi da će se tržište ‘oporaviti’, su također prisutni i mogu dovesti do suboptimalnih investicijskih odluka.
Vizualne pristranosti mogu dovesti do pogrešne interpretacije grafikona, gdje kompleksni ili konfuzni vizualni prikazi dovode do netočnih zaključaka. Prekomjerno oslanjanje na tehničke indikatore može rezultirati ‘paralizom analize’, gdje previše informacija onemogućava jasno donošenje odluka. Također, važno je biti svjestan efekta gomile, gdje investitori mogu slijepo pratiti tržišne trendove ili popularne strategije bez dubokog razumijevanja osnovnih faktora.
Svi ovi psihološki obrasci zahtijevaju visoku razinu samosvijesti i disciplinu kako bi se izbjegle zamke koje tehnička analiza može postaviti. Integracija znanja o vlastitim pristranostima i ograničenjima može znatno poboljšati efikasnost i efektivnost investicijskih strategija, čineći tehničku analizu ne samo alatom za predviđanje tržišnih kretanja, već i sredstvom za razvoj discipliniranijeg i psihološki osviještenijeg pristupa trgovanju.
Sad kad smo prošli kroz kraći uvod krenut ćemo ( u narednoj objavi) na konkretne slučajeve.